Mora. Radiografía del crédito en Argentina: cada vez más argentinos dejan de pagar lo que sacan a crédito

El último informe de la Gerencia de Estudios Económicos del Banco Provincia revela un cambio estructural en el comportamiento financiero de los argentinos: ante la caída del poder adquisitivo, las familias han recurrido masivamente al crédito para sostener sus niveles de consumo. Sin embargo, esta estrategia de "ingreso complementario" ha comenzado a mostrar signos de agotamiento con un fuerte incremento en los niveles de irregularidad, especialmente en el sector no bancario.

En la actualidad, más de 1 de cada 2 adultos en el país posee algún tipo de financiamiento, lo que representa a 20,5 millones de personas (el 60% de la población adulta). Esta cifra marca un incremento del 8% respecto al cierre de 2024, lo que implica que casi dos millones de personas que no tenían deudas el año pasado debieron recurrir a ellas en 2025.

La dinámica de este crecimiento ha sido heterogénea. Mientras que los deudores exclusivos de entidades bancarias cayeron un 4%, aquellos que solo deben a entidades no financieras (fintech, plataformas digitales, tarjetas de supermercados) treparon un 18%. El dato más alarmante es el salto del 29% en las personas que mantienen deudas en ambos canales simultáneamente.

El "salario extra" que financió el consumo

El informe destaca que la relación entre crédito y salario creció de manera constante. El financiamiento promedio pasó de representar 1,5 salarios a finales de 2024 a 2,5 salarios al cierre de 2025. En términos prácticos, las familias argentinas sumaron, mediante el endeudamiento, el equivalente a "un aguinaldo" adicional a sus ingresos anuales para amortiguar el ajuste en la actividad.

Alerta por la mora: el sistema no financiero en situación crítica

Este aumento del endeudamiento ha tenido un costo directo en la calidad de la cartera. La irregularidad total del sistema se ubica en un 13%, pero la brecha entre sectores es abismal: mientras que en las entidades financieras tradicionales la mora es del 8,8%, en las entidades no financieras llega al 24,6%.

Al analizar la situación por cantidad de personas en lugar de montos de cartera, el panorama es aún más complejo: casi 1 de cada 4 deudores (24%) presenta problemas para cancelar su crédito, un salto de 10 puntos porcentuales en apenas un año.

Este fenómeno tiene un marcado perfil regresivo:

· Créditos menores a 1 millón de pesos: Explican casi la mitad de los préstamos otorgados y presentan una mora del 20,4%.

· Créditos mayores a 10 millones de pesos: Representan menos del 10% de los deudores, pero el 60% de la cartera total, con una irregularidad del 11,9%.

Perspectivas para 2026: ¿Un modelo agotado?

El informe advierte que el crédito, que funcionó como amortiguador en 2024 y 2025, difícilmente pueda repetir ese rol en 2026. El grueso del deterioro proviene de deudores que ya estaban en el sistema y perdieron capacidad de pago ante la caída de sus ingresos, no de nuevos ingresantes.

De cara al futuro inmediato, la sostenibilidad del sistema dependerá de la recuperación del salario real y la evolución de las tasas de interés. Sin una mejora genuina de los ingresos, cualquier intento de seguir expandiendo el consumo mediante el endeudamiento podría profundizar la crisis de mora, ya que las eventuales mejoras en el poder adquisitivo se destinarán a repagar deudas viejas en lugar de incrementar la demanda interna